AIステーブルコインアービトラージ資金プール：AIクオンツを掲げてステーブルコインのアービトラージによる高収益を約束するも、実態はポンジスキーム

誰が狙われるか

被害層は30歳から55歳の中山層が中心であり、都市部のホワイトカラー、中小企業の経営者、退職者、および一部の暗号資産投資家が含まれます。その多くは一定の投資経験を有するものの、オンチェーン技術を見極める能力が不足しています。心理的弱点は主に次の3点に集約されます。1つ目は、ステーブルコインのアービトラージといった先進的な概念に盲目的な信頼を寄せ、専門用語イコール専門能力と思い込むこと、2つ目は、初期の少額出金によるリアルな体験に麻痺させられ、サンクコスト効果から次々と追加投資を行ってしまうこと、3つ目は、コミュニティ内の同調圧力が顕著であり、他のメンバーの収益スクショを見て取り残される恐怖（FOMO）を感じ、群れをなす心理に駆られて参入してしまうことです。

骗局怎么运作

• ステップ1：AIアービトラージのコンセプトによる包装。詐欺グループは海外で法人を設立し、模造の取引所や分散型アプリケーション（DApp）のフロントエンドを構築。「自社開発のAIクオンツモデルにより、異なる取引所間のステーブルコインの価格差を捉えてリスクフリーのアービトラージを実現する」と宣伝し、偽造された実運用利回り曲線や過去のバックテストデータを提示することで、技術的優位性による権威を演出します。
• ステップ2：コミュニティのバイラルによる顧客獲得。WeChatグループ、Telegramグループ、ショート動画プラットフォームなどを通じて大量の集客コンテンツを投下。AI講師やクオンツの達人としてライブ配信を行い、ステーブルコインのアービトラージの仕組みを解説し、「登録ハードルゼロ」「登録でコインプレゼント」などの謳い文句で入金のハードルを下げる一方、サクラをグループ内に配置して収益のスクリーンショットを投稿させることで便乗効果を生み出します。
• ステップ3：入金およびロックアップへの誘導。被害者は登録後、OTC（場外取引）やオンチェーン送金を通じてプラットフォームが指定するアドレスへステーブルコインを入金するよう誘導されます。プラットフォーム側は「ロックアップ期間」「段階別プラン」などのトークを用いて高額入金を促し、月利8%から30%以上、あるいはそれ以上の高収益を約束します。さらに紹介リワード（コミッション）の仕組みを設けて新規勧誘を奨励し、典型的なポンジ・スキームの構造を形成します。
• ステップ4：初期の少額出金による信頼の構築。入金初期にはプラットフォームは少額の出金を許可し、自ら進んで収益を被害者のウォレットに着金させます。被害者は着金を確認するとプラットフォームへの信頼感を急上昇させ、元本の追加や親しい友人・家族への勧誘を始めます。この時点で、新たに入金された資金は主に初期投資家へのリワード支払いに充てられています。
• ステップ5：障害の発生による出金の引き延ばし。新規資金の流入が鈍化するか、あるいは運営側が「刈り取り」のタイミングが熟したと判断した場合、システムアップグレード、オンチェーンの混雑、リスク管理審査などの口実を用いて出金を制限し、「凍結解除金」や「保証金」の納付を要求して初めて資金を融通すると主張します。一部のプラットフォームは出金チャネルを直接閉鎖し、コミュニティを削除して、夜逃げ前の最後の荒稼ぎを行います。
• ステップ6：看板を掛け替えての再起動による循環的な刈り取り。夜逃げ後、運営チームは往々にしてブランド名やフロントエンドの画面を変更し、バックエンドのユーザーデータやトーク体系を維持したまま再ローンチします。前の波の被害者に対しては「データ復旧補償金」などの名目で再び投資へ誘導し、循環的な資金回収チェーンを形成します。

红旗信号（看到这些快跑）

• 🚩 月利8%を超える収益を約束し、かつ「リスクゼロ」や「元本・利益保証」を謳う。これはあらゆる正規の金融商品の合理的な利回り水準を遥かに超えている。
• 🚩 ユーザーに対して、ステーブルコインを主流ではない取引所の独自アドレスや、出所の不明なスマートコントラクトへ入金するよう要求する。資金が完全に規制の網から外れている。
• 🚩 多段階の紹介リワード（コミッション）の仕組みを採用しており、収益が実際のアービトラージ取引から生じる利益ではなく、新規ユーザーの入金に強く依存している。
• 🚩 プラットフォームの主体が海外のオフショアアイランドに登録されており、国内に実店舗のオフィスや許認可を受けた経営資格がなく、カスタマーサポートもインスタントメッセンジャーでのみ連絡が取れる。
• 🚩 出金時にシステムアップグレード、リスク管理審査、凍結解除金の納付が必要といった追加条件が発生し、検証用のオンチェーン取引ハッシュを提供できない。

真实案例

• 中盛銘量化AI理財プール：2024年に深圳の公安機関が正式に立案。同プラットフォームはAIクオンツ運用を名目に、投資家にプラットフォームのウォレットへステーブルコインを入金させ、年利100%超を約束したのちに全面ロックアップにより出金不能となった。被害総額は3億元超と見積もられ、数万人の投資家の資金が拘束された。（出典：[https://www.foshang.cc/article/8138.html](https://www.foshang.cc/article/8138.html)）
• 匯璟量化AI株取引詐欺：プラットフォームは日利3%、年利1000%超を謳い、AI株選びとステーブルコインのアービトラージを売りにしてい入金を誘引したのちに全面崩壊。調査により、投資家の資金は株式市場やいかなるアービトラージ市場にも一切流入しておらず、すべてポンジスキームの分配や運営側の資金移転に充てられていたことが判明した。
• 合衆遠景プロジェクト：年利155%を謳い、AI知能計算センターのコンセプトを虚構し、ステーブルコインの入金と高額なリベートで投資家を誘引したのちに公安機関に立案され取り締まられた。AIでパッケージングされた同種の資金プールプロジェクトはすべて崩壊している。
• 2026年8月、合衆遠景プロジェクトがAIクオンツを旗印に資金プールとしての実態を暴かれた。同プロジェクトは年利155%を謳い、AI知能計算センターのコンセプトを虚構してステーブルコインの入金を誘引したものであり、警察はすでに立案して捜査を行っている。プラットフォームは直近で多くの会員を個別に切り捨てて出金が滞り、元本がゼロになるリスクに直面している。（出典：[https://www.usay.cc/article/9987.html](https://www.usay.cc/article/9987.html)）

当局の見解

• 2024年9月、国家金融監督管理総局がリスク警告を発表し、社会一般に対しAIクオンツや仮想通貨アービトラージの名目を掲げた違法資金調達活動への警戒を呼びかけ、元本保証と高利回りを約束する金融投資はいずれも違法であると強調した。
• 2024年、中国人民銀行などの複数部門が共同で「仮想通貨の炒作（投機）リスクの防止に関する通知」を発表し、仮想通貨に関連する業務活動は違法な金融活動に該当し、海外の取引所がインターネットを通じて国内の居住者にサービスを提供することも同様に違法であると明確にした。
• 2024年、公安部経済犯罪偵查局は、AIやクオンツ取引を謳い文句にした資金プールの案件についてたびたび通報を行い、高収益の約束に対して警戒を維持し、犯罪の嫌疑がある手がかりを発見した場合は速やかに公安機関へ通報するよう投資家に呼びかけた。

防衛策

• ✅ プラットフォームの許認可資格の検証：証券監督管理委員会（証監会）や金融監督管理総局などの公式ウェブサイトでプラットフォームが関連する金融業務のライセンスを保有しているか確認する。海外のプラットフォームについては現地の規制当局の公式サイトを通じて検証し、ライセンス情報がないものは一切投資しない。
• ✅ オフチェーンでの振込入金の拒否：正規の取引所における資金の入出金はすべてプラットフォーム内で完結する。個人のウォレットアドレスや不明なスマートコントラクト、または場外チャネルへの入金を要求する行為はいずれも極めて不審であり、直ちに操作を中止すべきである。
• ✅ オンチェーンの資金フローの検証：ブロックチェーンエクスプローラーを使用して、プラットフォームの受取アドレスにおける資金のフローを照会する。もし資金が頻繁に個人のアドレスに転送されたり、アービトラージを行うために主流の取引所に入るのではなく急速に分割・移転されたりしている場合、基本的には資金プールであると判定できる。
• ✅ 速やかな通報による損害の阻止：出金の制限やプラットフォームの夜逃げの兆候を発見した場合は、直ちに追加投資を停止し、入金記録、チャット履歴、プラットフォームのスクリーンショットなどの証拠を保全した上で、現地の公安機関の経済犯罪捜査部門に通報し、詐欺対策センター（反詐中心）へ通報する。