康得新银行函证失守案：不实询证回函与虚假对账单配合明星股造假

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康得新银行函证失守案：不实询证回函与虚假对账单配合明星股造假 中 · 化工/材料/矿业钢铁 · 避坑指南 01 / 骗子动作链 02 / 受害者视角 03 / 官方防线 引流 收割 第1步 · 第一步 · 骗子动作链 › 引流 第1步 第一步 受害者看到 · 第一步 · 受害者视角 › 引流 受害者看到 第一步 第2步 · 第二步 · 骗子动作链 › 收割 第2步 第二步 受害者看到 · 第二步 · 受害者视角 › 收割 受害者看到 第二步 第3步 · 第三步 · 骗子动作链 › 收割 第3步 第三步 受害者看到 · 第三步 · 受害者视角 › 收割 受害者看到 第三步 红旗信号 · 账面货币资金超百… · 官方防线 › 收割 红旗信号 账面货币资金超百… Legend User UI Agent logic Policy Tool action Context / trace

红旗信号（别上当）

  • • 账面货币资金超百亿却同时高比例发债融资
  • • 手握一百多亿现金却无法兑付十亿元规模的到期短融，资金真实性应立即受到怀疑。
  • • 上市公司与控股股东之间存在现金管理、资金归集类协议
  • • 连续多年审计意见为标准无保留
  • • 控股股东大额股权质押、频繁关联交易与担保，且从未披露占用资金规模。
  • • 公司热衷讲千亿市值、对标国际巨头的故事，收入主要靠难以核实的海外虚构贸易支撑。

真实案例

  • • 2019年5月人民网中国经济周刊报道
  • • 2020年9月证监会对康得新及原董事长等作出行政处罚
  • • 2025年5月北京银行公告
  • • 2026年8月
  • • 2021年4月

怎么防护

  • • 看到存贷双高即警惕：账上巨额现金却持续高息发债的公司
  • • 读年报时重点搜『现金管理协议』『资金归集』『受限货币资金』三个关键词
  • • 不盲信银行回函和审计报告
  • • 查看控股股东股权质押比例与关联交易规模
  • • 买入债券前核实发行人经营性现金流与账面资金是否匹配
  • • 踩雷后及时登记参与证券虚假陈述代表人诉讼
  • • 关注监管处罚与自律处分名单

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