Greensill爆雷：垃圾应收款包装成低风险票据卖进瑞信基金

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Greensill爆雷：垃圾应收款包装成低风险票据卖进瑞信基金 欧洲 · 金融科技 · 避坑指南 01 / 骗子动作链 02 / 受害者视角 03 / 官方防线 引流 收割 第1步 · 第一步 · 骗子动作链 › 引流 第1步 第一步 受害者看到 · 第一步 · 受害者视角 › 引流 受害者看到 第一步 第2步 · 第二步 · 骗子动作链 › 收割 第2步 第二步 受害者看到 · 第二步 · 受害者视角 › 收割 受害者看到 第二步 第3步 · 第三步 · 骗子动作链 › 收割 第3步 第三步 受害者看到 · 第三步 · 受害者视角 › 收割 受害者看到 第三步 红旗信号 · 底层资产是「未来… · 官方防线 › 收割 红旗信号 底层资产是「未来… Legend User UI Agent logic Policy Tool action Context / trace

红旗信号（别上当）

  • • 底层资产是「未来应收款」而非已发生的真实发票，即按销售预测而非实际贸易背景放款
  • • 收益略高于货币基金却被宣传为安全性相当，风险收益明显不匹配
  • • 过度依赖一层信用保险作为唯一风控屏障，保单一断整个结构即失去支撑
  • • 大客户高度集中，如对Gupta钢铁帝国、Katerra等少数借款人巨额敞口
  • • 政商名人站台、巨头注资光环被反复用于替代产品本身的信息披露
  • • 发行方、基金管理人与投资方存在多重利益关联，软银既是股东又是基金出资方
  • • 资金被挪离约定用途，且投资者事后才从监管通报中得知

真实案例

  • • 2021年3月瑞信冻结并清盘约100亿美元供应链金融基金
  • • 涉及美国建筑公司Katerra的交易中
  • • 2023年2月瑞士金融市场监管局FINMA认定瑞信在Greensill基金的风险…
  • • 美国West Virginia州一煤矿公司曾在2021年起诉Greensill欺…
  • • 2026年9月
  • • 2021年3月

怎么防护

  • • 买任何「供应链金融」「应收账款」类理财前
  • • 看到「有保险」三个字要追问：承保公司是谁、保额多少、保单到期不续怎么办
  • • 穿透核查客户集中度，底层债权高度集中在少数借款人身上的产品结构天然脆弱
  • • 警惕政商名人站台与巨头注资光环
  • • 对跨境复杂结构产品
  • • 保留产品宣传材料与风险揭示书，出现资金挪用、冻结迹象时及时委托律师主张权利

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