ロールス・ロイス：高級車から航空動力へ転換、TotalCareによる飛行時間課金で収益化

創業のきっかけ

ロールス・ロイスは1906年、チャールズ・ロールスとヘンリー・ロイスによって創業された。当初はSilver Ghost高級車で市場を開拓し、世界最高の自動車を造ることを目標としていた。 第一次世界大戦の勃発後、英国軍は航空エンジンの生産を要求。同社は自動車エンジン技術を航空機動力へと展開し、第二次世界大戦後には航空・動力システム事業へ完全に転換した。 1960年代、米国のワイドボディ旅客機市場に参入するため、ロールス・ロイスは大推力エンジンRB211に賭け、危機に陥るも後に再生を果たした。

成長のマイルストーン

転換点

• 1971年、RB211プロジェクトのコスト暴走により破産し、同社は英国政府に国有化された。航空宇宙事業は生き残り、最終的には自動車事業を逆転した。
• 1973年に自動車部門を分離・売却。ロールス・ロイスは以後、航空エンジンを中核とし、高級車ブランドという位置づけの束縛から解き放たれた。
• 1990年代にTotalCareの飛行時間単位課金サービスを開始したことで、ハードウェアの販売が飛行距離（飛行時間）の販売へと変わり、ビジネスモデルは根本的に変化した。
• 2020年のパンデミックによる巨額赤字と9000人削減により、同社はコスト圧縮と高収益のエンジンサービス市場への再集中を迫られた。
• 2026年に天津のリース主体とナローボディ機回帰計画が具体化したことは、ロールス・ロイスがワイドボディ機の既存市場以外に新たな成長の柱を探していることを示す。

失敗とつまずき

• 1971年、RB211エンジンは速度を優先して未検証の炭素繊維ファンブレードを採用。技術的失敗とコスト暴走により、同社は破産・国有化された。
• 2018年、トレントシリーズ・エンジンの整備コスト上昇と為替変動が利益警告を招き、株価が一時1日で大幅下落。アフターサービス費用管理の弱点が露呈した。
• 2020年の新型コロナ危機で世界の航空旅行が停止し、ロールス・ロイスは税引前損失約40億ポンド、世界で9000人の人員削減を実施。ワイドボディ機の新造機販売への高い依存度が浮き彫りになった。
• ロールス・ロイスはタイ航空との事業で不十分な点があると公に認め、地域市場への力強い回帰を余儀なくされた。これは単一の技術的優位だけではアジア太平洋市場のシェアを維持できないことを示す。

主要データ

• 2023年营收：154億ポンド（公開情報に基づく数値、独立した検証は未実施）
• 2023年基础营业利润：16億ポンド（公開情報に基づく数値、独立した検証は未実施）
• 2020年税前亏损：約40億ポンド（公開情報に基づく数値、独立した検証は未実施）
• 2020年全球裁员：9000人（公開情報に基づく数値、独立した検証は未実施）
• 天津租赁新主体投入：約23億元（公開情報に基づく数値、独立した検証は未実施）

競合・同業

民間航空エンジン市場において、ロールス・ロイスにとって最も強力な競合は米国のGE航空とプラット・アンド・ホイットニーである。ワイドボディ機分野では、GEのGEnxとGE9Xがトレント1000およびトレントXWBに直接対抗し、A350はトレントXWBが独占的に動力を提供、ボーイング787はGEnxとトレントの間で受注を配分しており、両社は激しくせめぎ合っている。ナローボディ機市場はほぼCFMインターナショナルのLEAPとプラット・アンド・ホイットニーのGTFの独壇場である。ロールス・ロイスは現在、ワイドボディ機の既存整備とTotalCare包括整備契約によって高い粗利益を維持しているが、ナローボディ機回帰プロジェクトで分け前にあずかるには、高度に固定化された複占サプライ体系から新たなエンジン搭載機会を掘り起こさなければならない。さらに中国やロシアも高バイパス比エンジンを独自開発しており、今後の競争構図はより不確実である。