NMC Healthの医療拡大詐欺：二重帳簿で40億ドルの負債を隠蔽し、ロンドン Diagram

红旗信号（别上当）

• 開示された債務と資金調達活動の深刻な不一致
• 関連当事者ネットワークの密接さと保証の曖昧さ
• サプライチェーン・ファイナンス規模の異常な膨張
• 現金残高と利息収入の不一致
• 空売りレポートへの回答がデータではなく動機論に終始
• 役員や監査人の頻繁な交代、償還約束の繰り返し

真实案例

• 2019年12月、空売り機関のMuddy Watersがレポートを発表し、NMC…
• 2020年3月から4月にかけて、会社は取締役会に報告されていなかった27億ドルを…
• 2023年、英国金融行動監視機構（FCA）は、同社が2019年から2020年にか…
• 2025年から2026年にかけて、破産管財人は監査法人EYに対し、二重帳簿や隠れ…
• 2020年6月、ドイツの決済大手Wirecard AGが、貸借対照表上の約19億…
• 2021年11月、広州市中級人民法院は康美薬業（Kangmei Pharmace…

怎么防护

• 注目されているセクターの上場企業に投資する前に、財務諸表上の負債と、債券市場や銀…
• 関連取引の開示を重点的にチェックすること
• 貸借対照表の現金残高と損益計算書の利息収入を比較すること
• 空売りレポートによる個別の疑義を真剣に受け止め、会社がデータで回答しているかを観…
• ポートフォリオを分散し、単一の新興市場のスター銘柄に集中投資しないこと
• 購入前に監査意見を確認し、過去3年間に監査人や役員が頻繁に入れ替わっていないかを…